Analyse EUR/USD 5M

La paire de devises EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier jeudi, ce qui n'a probablement surpris personne sur le marché des changes. Nous avons déjà prévenu que, pour l’instant, il ne fallait pas chercher de raisons spécifiques et locales à la hausse quasi quotidienne de la devise américaine. Le dollar US s’apprécie sous l’effet d’un fort afflux de liquidités qui accroît la demande spécifiquement pour la monnaie américaine. En termes simples, le dollar monte parce qu’il est massivement acheté, et il est acheté parce que les capitaux continuent de sortir des marchés obligataires, tandis que le dollar lui-même affiche de solides gains. Ainsi, il ne s’agit pas ici de la politique monétaire de la Federal Reserve ni du conflit géopolitique au Moyen-Orient. Rappelons qu’au Moyen-Orient, la situation reste décevante mais globalement stable. La position monétaire de la Fed s’est adoucie cette semaine et est devenue moins « hawkish ». Par conséquent, ces deux facteurs ne soutiennent certainement pas le dollar. Hier, le contexte macroéconomique offrait même au marché des arguments pour vendre le billet vert. Le seul indicateur quelque peu important, l’indice manufacturier ISM américain, est ressorti en dessous des prévisions, mais le marché n’y a même pas prêté attention.

Techniquement, la tendance baissière continue de se former. Le marché achète le dollar pour la quatrième semaine consécutive. La ligne de tendance reste pertinente et le prix évolue sous les lignes de l’indicateur Ichimoku, de sorte que, techniquement, le recul de la paire est tout à fait naturel — mais uniquement sur l’unité de temps horaire. Sur l’unité de temps hebdomadaire, une tendance haussière demeure, et sur l’unité de temps journalière, le marché évolue en range.

Sur l’unité de temps 5 minutes, trois signaux de trading se sont formés jeudi que les traders pouvaient exploiter. Cependant, les traders pouvaient déjà ouvrir des positions vendeuses dès mercredi sur le signal dans la zone 1,1362–1,1368. Jeudi, le prix a d’abord rebondi sur 1,1274, puis a cassé ce niveau, avant de casser également le niveau suivant à 1,1234. Ainsi, les traders pouvaient ouvrir deux transactions.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 22 septembre. Sur le graphique hebdomadaire TF, il est clair que la position nette des traders non commerciaux reste « baissière » et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des six derniers mois, les traders se sont débarrassés de l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a, pendant un temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement supplémentaire de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, et la position de la Fed en matière de politique monétaire a surpris le dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro peut tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Au cours des derniers mois de hausse du dollar, la paire ne s’est pas rapprochée de cette ligne.

Les positions des lignes d’indicateurs rouge et bleue indiquent une quasi-parité entre les acheteurs et les vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 11 700, tandis que les positions courtes ont progressé de 37 000. En conséquence, la position nette a chuté de 25 300 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, EUR/USD continue de former une tendance baissière, et la Fed a contribué à accentuer ce mouvement vers le sud, même si ce n’est sans doute plus la raison principale de la hausse du dollar à l’heure actuelle. La Banque centrale européenne aurait dû soutenir l’euro après avoir déjà relevé ses taux à deux reprises en 2026, mais le marché ne voit pour l’instant aucun facteur favorable à la monnaie unique. Ainsi, le dollar poursuit la formation d’une tendance solide qui ne dépend désormais plus que du sentiment de marché.

Pour le 2 octobre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading — 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1405) et le Kijun-sen (1,1304). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de vous protéger d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, l’UE publiera un rapport d’inflation de septembre assez important, et les États-Unis diffuseront les chiffres des Nonfarm Payrolls ainsi que le taux de chômage. Nous pensons que le marché peut réagir à chacun de ces rapports, mais nous constatons que le mouvement actuel de la paire dépend entièrement d’autre chose que des données macroéconomiques.

Brève synthèse de l’analyse ci‑dessus :

Les traders peuvent envisager des objectifs de positions vendeuses autour de 1,1185 et 1,1147 si le prix se consolide en dessous de 1,1234. En cas de rupture de la ligne de tendance, on pourra envisager ces objectifs pour des positions acheteuses : 1,1362–1,1368 et 1,1405.

Explications concernant les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes — fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ce sont des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.