تحليل اليورو/الدولار الأمريكي 5 دقائق

واصل زوج العملات EUR/USD حركته الهابطة يوم الخميس، وهو ما لم يفاجئ على الأرجح أحدًا في سوق العملات. كنا قد حذرنا من أنه لا ينبغي في الوقت الحالي البحث عن أسباب محلية أو محددة للصعود شبه اليومي للعملة الأمريكية. يرتفع سعر الدولار الأمريكي بسبب تدفق قوي للسيولة يزيد الطلب تحديدًا على العملة الأمريكية. ببساطة، الدولار يرتفع لأنه يُشترى بكثافة، ويُشترى لأن رؤوس الأموال تواصل الخروج من أسواق السندات بينما يُظهر الدولار نفسه مكاسب قوية. وبالتالي، لا يتعلق الأمر الآن بسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي النقدية أو بالصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط. نذكّر بأن الأوضاع في الشرق الأوسط ما تزال مخيبة للآمال لكنها مستقرة نسبيًا بشكل عام. الموقف النقدي لـ Fed أصبح أكثر ليونة هذا الأسبوع وأقل “تشددًا”. لذلك فهذان العاملان بالتأكيد لا يقدمان دعمًا للدولار. بالأمس، حتى الخلفية الماكرو اقتصادية أعطت السوق أسبابًا لبيع الدولار. المؤشر الوحيد المهم نسبيًا، وهو مؤشر ISM الصناعي الأمريكي، جاء دون التوقعات، لكن السوق لم يعره انتباهًا يُذكر.

من الناحية الفنية، يستمر تشكّل الاتجاه الهابط. السوق يشتري الدولار للأسبوع الرابع على التوالي. خط الاتجاه ما يزال صالحًا، والسعر يقع أسفل خطوط مؤشر Ichimoku، لذا من الناحية الفنية فإن تراجع الزوج يبدو طبيعيًا تمامًا — ولكن فقط على الإطار الزمني لكل ساعة. على الإطار الأسبوعي ما يزال الاتجاه صاعدًا، وعلى الإطار اليومي يتحرك السوق بشكل عرضي.

على الإطار الزمني لخمس دقائق، تكوّنت ثلاثة إشارات تداول يوم الخميس كان بإمكان المتداولين العمل عليها. ومع ذلك، كان يمكن للمتداولين فتح مراكز بيع بالفعل يوم الأربعاء اعتمادًا على الإشارة في منطقة 1.1362–1.1368. يوم الخميس، ارتد السعر أولًا من مستوى 1.1274، ثم كسره، ثم كسر أيضًا المستوى التالي عند 1.1234. وبهذا، كان بإمكان المتداولين فتح صفقتين.

تقرير COT

آخر تقرير COT يحمل تاريخ 22 سبتمبر. على الرسم البياني للإطار الزمني الأسبوعي، يتضح أن صافي مراكز المتداولين من غير التجاريين ما زال في نطاق "هبوطي"، وقد انخفض بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. خلال الأشهر الستة الماضية، ظل المتداولون يتخلصون من اليورو لصالح الدولار الأمريكي. سياسات Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار لعب، لفترة من الزمن، دور "عملة احتياطية".

مع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم استمرار قوة العملة الأمريكية. الحرب في الشرق الأوسط جعلت الدولار جذابًا للغاية بشكل مؤقت، كما أن موقف الاحتياطي الفيدرالي في السياسة النقدية فاجأ الدولار للمرة الثانية هذا العام. على المدى الطويل، يمكن لليورو أن يهبط حتى مستوى 1.08$ (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من مكاسب الدولار، لم تقترب الزوج كثيرًا من ذلك الخط.

تشير أوضاع خطي المؤشرين الأحمر والأزرق إلى شبه تكافؤ بين الثيران والدببة. خلال أسبوع التقرير الأخير، ارتفعت المراكز الشرائية في فئة "Non-commercial" بمقدار 11,700 عقد، في حين زادت المراكز البيعية بمقدار 37,000 عقد. وبناءً على ذلك، انخفض صافي المركز بمقدار 25,300 عقد خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على إطار 1H

على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج EUR/USD تشكيل اتجاه هابط، وقد ساعدت قرارات الاحتياطي الفيدرالي في دفع الحركة نحو الجنوب، رغم أن هذا ليس من المرجح أن يكون السبب الرئيسي لارتفاع الدولار في الوقت الحالي. كان من المفترض أن يدعم البنك المركزي الأوروبي اليورو بعد أن رفع أسعار الفائدة مرتين في عام 2026، لكن السوق لا يرى حاليًا أي عوامل تدعم العملة الأوروبية. وهكذا، يواصل الدولار تشكيل اتجاه قوي يعتمد الآن بالكامل على معنويات السوق.

ليوم 2 أكتوبر نسلّط الضوء على المستويات التالية للتداول: 1.1147، 1.1185، 1.1234، 1.1274، 1.1362–1.1368، 1.1461–1.1473، 1.1536–1.1542، 1.1585، 1.1657–1.1665، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1405 وخط Kijun-sen عند 1.1304. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، لذا خذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ نقل أمر وقف الخسارة إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر بمقدار 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا سيساعدك على الحماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة خاطئة.

يوم الجمعة، ستصدر منطقة اليورو تقرير تضخم مهم نسبيًا لشهر سبتمبر، بينما ستصدر الولايات المتحدة بيانات Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة. نعتقد أن السوق قد يتفاعل مع كل من هذه التقارير، لكننا نرى أن الحركة الحالية للزوج تعتمد بالكامل على عوامل أخرى غير البيانات الاقتصادية الكلية.

ملخص موجز للتحليل أعلاه:

يمكن للمتداولين النظر في أهداف للصفقات القصيرة حول 1.1185 و1.1147 إذا تمكّن السعر من التماسك دون مستوى 1.1234. وإذا تم اختراق خط الاتجاه، يمكن النظر إلى المستويات 1.1362–1.1368 و1.1405 كأهداف محتملة للصفقات الطويلة.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• مستويات الدعم والمقاومة (resistance/support) — خطوط حمراء سميكة قد تنتهي الحركة حولها. وهي ليست مصادر مباشرة لإشارات التداول.
• خطوط Kijun-sen وSenkou Span B — خطوط من مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من إطار الأربع ساعات، وهي خطوط قوية.
• المستويات القصوى — خطوط حمراء رفيعة ارتدّ السعر منها سابقًا، وهي مصادر لإشارات التداول.
• الخطوط الصفراء — خطوط اتجاه، قنوات اتجاه، وأي نماذج فنية أخرى.
• المؤشر 1 على مخططات COT — حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.