تحليل اليورو/الدولار الأمريكي 5 دقائق

استأنف زوج العملات EUR/USD يوم الأربعاء حركته الهابطة، وفشل في اختراق أول مستوى مقاومة مهم في طريقه صعودًا. وهكذا يستمر الاتجاه الهبوطي؛ إذ إن الزوج لا يستطيع حتى القيام بتصحيح، وقد ظل يتراجع لأكثر من ثلاثة أسابيع متتالية. من وجهة نظرنا، أصبح من الواضح للجميع أن المشكلة لا تكمن في السياسة النقدية لـ Federal Reserve. ففي هذا الأسبوع وحده، أشار عدد من ممثلي Federal Reserve إلى أن عملية التشديد ستستمر، لكن البنك المركزي قد يقوم برفع واحد إضافي فقط في إجمالي أسعار الفائدة، ومن غير المرجح أن يحدث هذا في أكتوبر. وببساطة، Federal Reserve لا يتجه نحو تشديد عدواني. ومع ذلك، خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، اشترى السوق الدولار وكأن Federal Reserve سيرفع أسعار الفائدة بمقدار نقطتين مئويتين أو أكثر. وحتى الآن، ومع أن المزاج “الانكماشي/المتشدد” في السوق قد خفت حدته إلى حد ما، يواصل الدولار الارتفاع. السوق لا يستوعب ولا يُسعِّر جميع العوامل الأخرى. لا توجد حتى تصحيحات فنية لأن أحدًا في السوق لا يجني الأرباح من مراكز البيع. وهذا يشير إلى أن المتداولين يعتقدون أن العملة الأمريكية ستواصل الارتفاع. وكما ذكرنا سابقًا، فإننا نرى فقط حركة قصورية وغير منطقية.

من الناحية الفنية، يستمر تشكل الاتجاه الهابط. يواصل السوق تسعير رفع مستقبلي لسعر الفائدة من جانب Federal Reserve، وهو ما يبدو ببساطة غير معقول وقد دخلنا الآن الأسبوع الرابع من هذا “التسعير المسبق”. يظل خط الاتجاه صالحًا، والسعر يقع أدنى خطوط مؤشر Ichimoku، لذا فإن تراجع الزوج منطقي تمامًا من الناحية الفنية. لكن هذا ينطبق فقط على الإطار الزمني للساعة. أما على الإطار الزمني الأسبوعي، فما زال الاتجاه الصاعد قائمًا.

على الإطار الزمني لخمس دقائق، تشكلت إشارتان تداول يوم الأربعاء. ارتد السعر مرتين من منطقة 1.1362-1.1368، ما أتاح للمتداولين فتح مراكز بيع. نشير إلى أنه تحت تأثير البيانات الكلية، لم تكن الإشارات الأدق، لكن بشكل عام يواصل الدولار تعزيز مواقفه تحت أي ظرف من الظروف.

تقرير COT

يعود تاريخ أحدث تقرير COT إلى 22 سبتمبر. يتضح من الرسم البياني الأسبوعي (TF) أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين لا يزال "هابطًا"، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. كان المتداولون يتخلصون من اليورو لصالح الدولار الأمريكي خلال الأشهر الستة الماضية. سياسات Donald Trump لم تتغير، لكن الدولار لعب، لفترة من الزمن، دور "العملة الاحتياطية".

ومع ذلك، ما زلنا لا نرى أي عوامل أساسية تدعم مزيدًا من قوة العملة الأمريكية. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذابًا للغاية بشكل مؤقت، كما أن موقف الفيدرالي من السياسة النقدية فاجأ الدولار للمرة الثانية هذا العام. وعلى المدى الطويل، يمكن لليورو أن يهبط حتى مستوى 1.08$ (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيبقى قائمًا. وخلال الأشهر الأخيرة من مكاسب الدولار لم يقترب الزوج كثيرًا من ذلك الخط.

تشير أوضاع خطي المؤشر الأحمر والأزرق إلى تقارب تقريبي في القوة بين المشترين (الثيران) والبائعين (الدببة). وخلال أسبوع التقرير الماضي، ارتفعت مراكز الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 11,700 عقد، في حين زادت مراكز البيع بمقدار 37,000 عقد. وبناءً على ذلك، تراجع صافي المراكز بمقدار 25,300 عقد خلال الأسبوع.

تحليل EUR/USD على الإطار الزمني 1H

على الإطار الزمني لكل ساعة، يواصل زوج EUR/USD تشكيل اتجاه هابط، وقد ساعدت قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشكل قوي في دفع الحركة إلى الأسفل. كان من المفترض أن يدعم البنك المركزي الأوروبي اليورو بعد أن رفع أسعار الفائدة مرتين بالفعل في عام 2026، لكن السوق لا يرى الآن أي عوامل تدعم اليورو. وهكذا، تمكن الدولار فعليًا من تشكيل اتجاه صاعد من العدم، وقد تظل معنويات السوق "هبوطية" في الفترة المقبلة.

ليوم 1 أكتوبر نسلّط الضوء على مستويات التداول التالية: 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1665، 1.1750-1.1760، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1405 وخط Kijun-sen عند 1.1361. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، لذا ينبغي أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ نقل أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل إذا تحرك السعر 15 نقطة في الاتجاه الصحيح. هذا الإجراء سيوفر حماية من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة خاطئة.

يوم الخميس، ستنشر منطقة اليورو تقرير البطالة، كما ستلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي Christine Lagarde خطابًا جديدًا. في الولايات المتحدة، ستصدر اليوم بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية ومؤشر ISM لنشاط القطاع التصنيعي. نعتقد أن مؤشر ISM قد يؤثر في معنويات المتداولين، لكنها ستظل "هبوطية" على الأقل حتى يوم الجمعة.

ملخص موجز للتحليل أعلاه:

يمكن للمتداولين النظر في استهداف مواقع بيع بالقرب من مستوى 1.1274 بعد ارتداد السعر من منطقة 1.1362-1.1368. وإذا تم كسر خط الاتجاه، يمكن عندها اعتبار المستويات 1.1504 و1.1461 أهدافًا لمراكز الشراء.

شروح للرسوم التوضيحية:

• مستويات الدعم والمقاومة السعرية (resistance/support) — خطوط حمراء سميكة قد تنتهي الحركة بالقرب منها. ليست مصادر مباشرة لإشارات التداول.
• خطا Kijun-sen وSenkou Span B — خطوط مؤشر Ichimoku منقولة إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني للأربع ساعات. وهي خطوط قوية.
• المستويات القصوى (Extreme levels) — خطوط حمراء رفيعة ارتد السعر منها سابقًا. وهي مصادر لإشارات التداول.
• الخطوط الصفراء — خطوط الاتجاه، القنوات السعرية، وأي نماذج فنية أخرى.
• Indicator 1 في رسوم COT البيانية — يمثل حجم صافي مراكز كل فئة من المتداولين.