Bitcoin พุ่งขึ้นเหนือระดับ 86,000 ดอลลาร์ หยุดอยู่ที่ 86,800 ดอลลาร์ ห่างจากแนว 87,800 ดอลลาร์เพียงขั้นเดียว แรงขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวขึ้นครั้งนี้มาจากการถูกชอร์ตลิควิดเดชัน โดยมีสถานะชอร์ตมูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ถูกปิดภายในเวลาเพียง 1 ชั่วโมง และมีวาฬรายหนึ่งถูกบังคับปิดสถานะชอร์ตในคำสั่งเดียวบนคู่เทรด BTC/USDT เป็นมูลค่า 11.7 ล้านดอลลาร์ การลิควิดเดตชอร์ตคือการถูกบังคับให้ซื้อคืน ดังนั้นการปิดสถานะลักษณะนี้จึงยิ่งผลักดันให้ราคาขยับสูงขึ้น

ตลาดยังร้อนแรงขึ้นจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ (NFP) ที่จะประกาศวันนี้ วันที่ 2 ตุลาคม ในเดือนสิงหาคม จำนวนการจ้างงานเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าคาดการณ์ที่อยู่ในช่วง 42,000–65,000 ตำแหน่ง และถือเป็นตัวเลขที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม อัตราการว่างงานยังทรงตัวที่ 4.1% และตัวเลขเดือนกรกฎาคมก็ถูกปรับทบทวนจากเดิมติดลบ 23,000 ตำแหน่งมาเป็นบวก 21,000 ตำแหน่ง การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้ความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น เพราะตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางเข้มงวดนโยบายได้มากขึ้น ตอนนี้ทุกคนจึงคาดว่าตัวเลขเดือนกันยายนจะออกมาอ่อนลง โดยคาดการณ์ในภาพรวมอยู่ที่ราว 90,000 ตำแหน่ง

ตรรกะของความคาดหวังค่อนข้างตรงไปตรงมา รายงานที่ออกมา “อ่อนแต่ไม่ถึงกับแย่มาก” จะลดโอกาสการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งหลังจากตัวเลข PCE เดือนสิงหาคม ราคาตลาดได้สะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ราว 37% แล้ว และสถานการณ์แบบนี้เป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงคริปโต เงินที่มีต้นทุนแพงกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนมากที่สุด ดังนั้นการลดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยย่อมเป็นบวกต่อ Bitcoin และ Ethereum ในขณะที่ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะอ่อนตัวลง โดยยีลด์แตะระดับราว 5.25% ในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดี ตลาดได้จัดพอร์ตล่วงหน้าไปแล้ว ทำให้ความเสี่ยงเป็นแบบสองด้าน: ถ้าตัวเลขออกมาสูงกว่า 90,000 มาก ก็จะกลับไปหนุนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่ถ้าตัวเลขติดลบก็อาจทำให้นักลงทุนวิตกเรื่องความเสี่ยงถดถอยและรีบถอยออกจากตลาด

ยังมีข้อควรระวังประการที่สอง การเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดจากการบีบบังคับปิดสถานะ (liquidation) มักจะยืนระยะได้ก็ต่อเมื่อมีผู้เล่นรายใหม่เข้ามาซื้อ เพราะแรงซื้อจากการปิดชอร์ตจะหมดไปในที่สุด ตรงนี้ยังมีแรงรองรับอยู่บ้าง: Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่เก้าติดต่อกัน เดือนตุลาคมตามสถิติถือว่าแข็งแรง โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย 18.52% และค่ามัธยฐาน 12.73% ขณะที่ไตรมาส 3 ปิดบวก 42.71% อย่างไรก็ตาม ทั้งกระแสเงินไหลเข้าจาก ETF และปัจจัยฤดูกาลก็ไม่อาจลบความจริงที่ว่า “หลุดกรอบหลอก” (false breakout) มักเกิดขึ้นถี่เป็นพิเศษช่วงมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ

ผมคาดว่า หากตัวเลขออกมาบริเวณ 90,000 หรือต่ำกว่านั้นเล็กน้อย แต่ไม่ถึงขั้นทรุดหนัก ราคา Bitcoin น่าจะยืนเหนือ 86,000 ดอลลาร์ได้และมีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 88,000 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายถัดไปแถว 90,000 ดอลลาร์ แต่หากตัวเลขออกมาแข็งแรงและเพิ่มโอกาสของท่าทีเหยี่ยว (hawkish) ราคามีแนวโน้มจะย่อลงมาบริเวณ 85,000 ดอลลาร์และแกว่งตัวในกรอบด้านข้าง หากปิดต่ำกว่า 85,000 ดอลลาร์ จะเป็นการล้มล้างมุมมองเชิงบวกนี้ และบ่งชี้ว่าที่ผ่านมาคือการหลุดกรอบหลอกและราคากำลังจะกลับเข้าสู่กรอบเดิม

Bitcoin

ราคากำลังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวรับที่ 85,800 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 86,200 ดอลลาร์ โดยแผนการเทรดจะอิงตามกรอบดังกล่าว สำหรับฝั่งซื้อ สถานการณ์แรกคือการเบรกขึ้นเหนือ 86,200 ดอลลาร์อย่างมั่นใจ เป้าไปที่ 86,900 ดอลลาร์ ซึ่งผมจะทำกำไรบางส่วนและพิจารณากลับตัวเปิดชอร์ตเมื่อราคาย่อตัวลงมา หากราคายังคงยืนอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome ยังคงอยู่เหนือระดับศูนย์ สถานการณ์ซื้อที่สองคือกรณีที่การเบรกลงด้านล่างไม่สำเร็จ: การดีดกลับจากแนวรับ 85,800 ดอลลาร์ หรือการหลุดหลอกไปที่ 85,000 ดอลลาร์ จะเป็นโอกาสเปิดสถานะลอง โดยมีเป้าหมายแรกกลับขึ้นไปที่ 86,200 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปที่ 86,900 ดอลลาร์

เงื่อนไขการขายจะเป็นภาพสะท้อนกลับกัน หากมีการเบรกลงต่ำกว่า 85,800 ดอลลาร์และยืนยันได้ จะเป็นสัญญาณเปิดชอร์ต เป้าหมายลงไปที่ 85,000 ดอลลาร์ แต่ต้องอยู่ภายใต้เงื่อนไขว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่เหนือราคา และ Awesome ลดลงต่ำกว่าระดับศูนย์ หากการเบรกขึ้นเหนือ 86,200 ดอลลาร์ล้มเหลว และราคาถูกปฏิเสธที่โซนนั้น การเปิดชอร์ตจะมีเป้าหมายให้ราคากลับลงมาที่ 85,800 ดอลลาร์ และต่อไปที่ 85,000 ดอลลาร์

Ethereum

ตรรกะการเคลื่อนไหวมีลักษณะคล้ายกับ Bitcoin แต่ในสเกลของตัวมันเอง: กรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างแนวรับที่ 2,722 ดอลลาร์ และแนวต้านที่ 2,735 ดอลลาร์ ซื้อเมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือ 2,735 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ 2,755 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดที่จะปิดทำกำไร และอาจพิจารณาเปิดสถานะขายเมื่อมีการย่อตัวลงมา หรือซื้อเมื่อราคาดีดกลับจาก 2,722 ดอลลาร์ หรือจากการหลุดหลอกลงไปที่ 2,700 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายแรกที่ 2,735 ดอลลาร์ และถัดไปที่ 2,755 ดอลลาร์ ขายเมื่อมีการยืนยันการหลุดต่ำกว่า 2,722 ดอลลาร์ ลงไปหาโซน 2,700 ดอลลาร์ หรือเมื่อราคาถูกปฏิเสธที่แนวต้าน 2,735 ดอลลาร์ หลังจากการเบรกขึ้นไม่สำเร็จ โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ 2,722 ดอลลาร์ เป็นด่านแรก และ 2,700 ดอลลาร์ เป็นด่านถัดไป เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอินดิเคเตอร์ Awesome ถูกนำมาใช้ในลักษณะเดียวกับที่ใช้ใน Bitcoin ทั้งสองตัวทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อหลีกเลี่ยงสัญญาณหลอก ไม่ใช่สัญญาณให้เข้าเทรดล่วงหน้า ดังนั้นจะเปิดออเดอร์ก็ต่อเมื่อราคายืนยันการเคลื่อนไหวที่ระดับราคาที่กำหนดแล้วเท่านั้น