EUR/USD के 4-घंटे के चार्ट की वेव संरचना और अधिक जटिल होती जा रही है। अभी भी ट्रेंड के उस ऊपर की ओर जाने वाले हिस्से को रद्द करने की कोई बात नहीं है, जो पिछले साल जनवरी में शुरू हुआ था। इसके विपरीत, हमने एक पूर्ण करेक्टिव A-B-C संरचना देखी है, जो संभवतः पहले ही पूरी हो चुकी है। हालांकि, फेडरल रिजर्व और उसकी मौद्रिक नीति से जुड़ी हालिया घटनाओं ने एक बार फिर मौजूदा वेव संरचना को प्रभावित किया है और इसे और जटिल बना दिया है। मैं याद दिलाना चाहूंगा कि समाचारों की स्थिति और वेव संरचना अक्सर एक-दूसरे के विपरीत होती हैं, जिसके कारण आवश्यक समायोजन करने पड़ते हैं।

अब वेव संरचना एक अधिक जटिल रूप ले चुकी है। वेव C ने तीन-वेव का रूप ले लिया है, जबकि अगली वेव को वेव D के रूप में पहचाना जा रहा है। 27 जनवरी से शुरू हुआ पूरा ट्रेंड सेक्शन A-B-C-D-E की पांच-वेव करेक्शन का रूप ले चुका हो सकता है।

यदि यह अनुमान सही है, तो वेव D पूरी हो चुकी है, और 21 अगस्त को EUR/USD ने वेव E बनाने का चरण शुरू कर दिया। इसका निचला स्तर वेव C के 1.1325 के निचले स्तर से नीचे होना चाहिए। पेयर इस स्तर के काफी करीब है; इसके नीचे जाने के बाद अनुमानित वेव E किसी भी समय अपना गठन पूरा कर सकती है।

यूरो के लिए सप्ताह का अंत मुश्किल हो सकता है

EUR/USD पेयर बुधवार को लगभग अपरिवर्तित रहा, जबकि कीमतों में उतार-चढ़ाव की सीमा एक बार फिर बहुत संकीर्ण रही। हालांकि बुधवार को कई महत्वपूर्ण आर्थिक रिपोर्ट जारी हुईं और उनमें काफी दिलचस्प आंकड़े सामने आए, फिर भी बाजार को एक बार फिर यूरो खरीदने का कोई कारण नहीं मिला, अधिक सक्रिय मूवमेंट का कोई कारण नहीं मिला और डॉलर बेचने का भी कोई कारण नहीं मिला।

कल के विश्लेषण में मैंने पहले ही बताया था कि बुधवार को सामान्य परिस्थितियों की तुलना में बाजार के पास यूरोपीय मुद्रा खरीदने के कहीं अधिक कारण थे। इनमें जर्मनी में उम्मीद से अधिक मुद्रास्फीति, अमेरिका के कमजोर PCE और Core PCE आंकड़े, अक्टूबर में फेडरल रिजर्व द्वारा मौद्रिक नीति सख्त करने की उम्मीदों में कमी और अन्य कारक शामिल थे।

हालांकि, सवाल यह है कि यदि अमेरिकी मुद्रा की मजबूती का मुख्य कारण समाचारों की स्थिति नहीं है, तो फिर अमेरिकी डॉलर में गिरावट क्यों नहीं आ रही है?

मैं पहले ही बता चुका हूं कि लगातार तीन पूरे हफ्तों से अमेरिकी मुद्रा की मांग बढ़ रही है, लेकिन बाजार के इस व्यवहार के कारण अभी भी काफी विरोधाभासी हैं।

फेडरल रिजर्व की मौद्रिक नीति में सख्ती बाजार सहभागियों द्वारा फिर से अनुमान लगाए गए स्तर की तुलना में काफी अधिक सीमित हो सकती है। कुछ FOMC सदस्य अब इसे खुले तौर पर कह भी रहे हैं।

फेडरल रिजर्व अपनी मौद्रिक नीति को और सख्त करने के लिए तैयार है, लेकिन किसने कहा कि यह सख्ती आक्रामक होगी?

फिलहाल नियामक एक और ब्याज दर बढ़ोतरी की संभावना को स्वीकार कर रहा है। लेकिन यह समझाने के लिए पर्याप्त नहीं है कि बाजार ने डॉलर को बेचने पर विचार तक क्यों नहीं किया, जबकि पिछले डेढ़ साल में अमेरिकी मुद्रा के सामने बड़ी संख्या में समस्याएं जमा हो चुकी हैं।

कुल मिलाकर, मेरे विचार में, मौजूदा समय में इस इंस्ट्रूमेंट की गिरावट को केवल वेव E के माध्यम से समझाया जा सकता है। 1.1325 से नीचे, यह किसी भी समय अपना गठन पूरा कर सकती है और मैं विशेष रूप से इसके पूरा होने का इंतजार करूंगा।

सामान्य निष्कर्ष

EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर मेरा निष्कर्ष है कि यह पेयर अभी भी A-B-C-D-E वाली एक व्यापक करेक्शन संरचना के भीतर है। यदि यह अनुमान सही है, तो कीमतों में गिरावट वेव C के 1.1325 के निचले स्तर से नीचे के लक्ष्यों की ओर जारी रह सकती है।

मैंने इस परिदृश्य को एक वैकल्पिक परिदृश्य माना था और यदि फेडरल रिजर्व की बैठक नहीं हुई होती, तो यह केवल एक बैकअप परिदृश्य ही बना रहता। हालांकि, फेडरल रिजर्व ने एक अप्रत्याशित कदम उठाया और बाजार के पास अमेरिकी मुद्रा की नई खरीदारी के अलावा कोई अन्य विकल्प नहीं बचा। फिर भी, यह खरीदारी कई हफ्तों से जारी है, जबकि डॉलर को समर्थन देने वाले कोई नए कारक सामने नहीं आए हैं।

ऐसी समाचार पृष्ठभूमि में मैं शॉर्ट पोजिशन नहीं खोलूंगा; इसके बजाय, मैं संभावित ट्रेंड रिवर्सल के लिए तैयार रहूंगा।

बड़े टाइमफ्रेम पर ट्रेंड का एक नीचे की ओर जाने वाला हिस्सा दिखाई देता है, जो A-B-C-D-E का रूप ले रहा है। इसलिए EUR/USD में वेव C के निचले स्तर से नीचे गिरावट जारी रह सकती है, जबकि वेव E की आंतरिक संरचना पांच-वेव इंपल्सिव रूप ले सकती है।

मेरे मुख्य विश्लेषण सिद्धांत:

1. वेव संरचनाएं सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं में ट्रेडिंग करना मुश्किल होता है और उनमें अक्सर बदलाव देखने को मिलते हैं।
2. यदि बाजार में क्या हो रहा है, इसे लेकर भरोसा नहीं है, तो बाजार में प्रवेश न करना बेहतर है।
3. किसी भी मूवमेंट की दिशा को लेकर 100% निश्चितता कभी नहीं हो सकती। इसलिए सुरक्षात्मक स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना न भूलें।
4. वेव एनालिसिस को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।