La structure en vagues du graphique 4 heures de EUR/USD devient plus complexe. Il n’est toujours pas question d’annuler la phase haussière de la tendance (graphique inférieur), qui a débuté en janvier de l’année dernière. Au contraire, nous avons observé une structure corrective A-B-C complète, qui pourrait déjà être terminée. Cependant, les récents événements liés à la Federal Reserve et à sa politique ont de nouveau affecté la structure actuelle des vagues, la rendant plus complexe. Je rappelle que le contexte fondamental et la structure en vagues entrent souvent en conflit, ce qui rend des ajustements nécessaires.
La structure en vagues a désormais évolué vers une configuration plus complexe. La vague C a pris une forme en trois vagues, tandis que la vague suivante est identifiée comme la vague D. L’ensemble de la séquence de tendance qui a commencé le 27 janvier a pu prendre une forme corrective en cinq vagues, A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la vague D est terminée et, le 21 août, EUR/USD est entré dans la phase de formation de la vague E, dont le creux devrait se situer en dessous du creux de la vague C à 1,1325. La paire est proche de ce niveau ; en dessous, la vague E présumée pourrait achever sa formation à tout moment.
La monnaie européenne fait face à une fin de semaine difficile.
La paire EUR/USD est restée inchangée tout au long de la journée de mercredi, tandis que l’amplitude des mouvements est restée une nouvelle fois très étroite. Bien qu’un nombre assez important de statistiques importantes aient été publiées hier, avec des chiffres très intéressants, le marché n’a une fois de plus trouvé aucune raison d’acheter l’euro, aucune raison de mouvements plus actifs, ni aucune raison de vendre le dollar. Dans les analyses d’hier, j’ai déjà souligné qu’il y avait bien plus de facteurs que d’ordinaire incitant le marché à acheter la monnaie européenne mercredi. Il s’agissait notamment d’une inflation en Allemagne plus forte que prévu, de chiffres faibles pour le PCE et le core PCE aux États-Unis, d’un recul des anticipations de resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve en octobre, et ainsi de suite. Cependant, comment la devise américaine pourrait-elle baisser si la principale raison de sa hausse ne réside pas dans le contexte des nouvelles ?
J’ai déjà noté que la demande pour la devise américaine est en hausse depuis trois semaines pleines, mais les raisons d’un tel comportement du marché restent très contradictoires. Le resserrement de la politique monétaire de la Federal Reserve pourrait être nettement plus modeste que ce que les participants au marché ont une nouvelle fois intégré dans les prix. Certains membres du FOMC le déclarent déjà ouvertement. La Federal Reserve est prête à poursuivre le resserrement de sa politique, mais qui a dit que ce resserrement serait agressif ? À l’heure actuelle, le régulateur envisage une seule hausse de taux supplémentaire. Cela ne suffit pas à expliquer pourquoi le marché n’envisage même pas de vendre le dollar, alors que celui-ci a accumulé un très grand nombre de problèmes au cours des dix-huit derniers mois. De manière générale, à mon sens, la baisse actuelle de l’instrument ne peut s’expliquer que par la vague E. En dessous de 1,1325, celle-ci pourrait terminer sa formation à tout moment, et j’attendrai précisément la fin de cette vague.
Conclusions générales
Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que la paire reste au sein d’une phase corrective globale de tendance, A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la baisse des cours se poursuivra vers des objectifs situés en dessous du creux de la vague C à 1,1325. Je considérais ce scénario comme un scénario alternatif et, sans la réunion de la Federal Reserve, il serait resté un scénario de réserve. Cependant, la Federal Reserve a créé la surprise et le marché n’a pas eu d’autre option qu’une nouvelle vague d’achats de devise américaine. Toutefois, ces achats se poursuivent depuis plusieurs semaines, alors même qu’aucun nouveau facteur ne vient soutenir le dollar. Je n’ouvrirais pas de positions vendeuses dans un tel contexte d’actualité ; je me préparerais plutôt à un retournement.
Sur l’unité de temps supérieure, on observe une phase baissière de la tendance qui prend la forme A-B-C-D-E. Par conséquent, l’EUR/USD peut continuer de baisser sous le creux de la vague C, tandis que la structure interne de la vague E peut prendre la forme impulsive de cinq vagues.
Mes principaux principes d’analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et impliquent souvent des modifications.
- En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- Il ne peut jamais y avoir une certitude de 100 % quant à la direction d’un mouvement. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et stratégies de trading.
