اليوم ظل سعر Bitcoin يتحرك في نطاق ضيق، وكذلك Ether، بينما يترقب المتداولون نقاط حسم جديدة، خصوصًا بعد صدور مؤشر PCE أمس، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، الذي فاجأ الجميع بارتفاعه بنسبة 0.3% في أغسطس و3.4% على أساس سنوي، مقارنة بتوقعات الاقتصاديين عند 0.4% و3.7% على التوالي. ومع ذلك، لا يزال المشهد العام المحيط بـ Bitcoin ضاغطًا. فقد بلغ عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات نحو 5.25%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002، ومثل هذه العوائد تسحب السيولة بعيدًا عن الأصول التي لا تدر عائدًا.

على هذه الخلفية، تبدو نتائج هذا الربع أقوى مما يعكسه شعور السوق. أنهى Bitcoin الربع الثالث مرتفعًا بنسبة 42.71%، في أفضل نتيجة منذ الربع الرابع من 2024 وأقوى أداء لربع ثالث منذ 2017. أنهى شهر سبتمبر على ارتفاع قدره 6.33%، بالرغم من أن متوسط أدائه التاريخي للشهر يبلغ سالب 2.41%. عادةً ما يكون شهر أكتوبر أقوى: إذ يبلغ متوسط عوائد Bitcoin فيه 18.52%، والوسيط 12.73%؛ ولم يُغلق أكتوبر على تراجع سوى ثلاث مرات فقط في التاريخ. الفجوة بين المتوسط والوسيط تُظهر أن المتوسط متضخم بعدة أشهر أكتوبر انفجارية، لذا يُعد الوسيط معيارًا أكثر منطقية.

شعور السوق يعكس بالفعل هذه الزيادة. مؤشر Fear & Greed يقف اليوم عند 74، في منطقة الجشع، مرتفعًا من 71 بالأمس، و71 قبل أسبوع، و69 قبل شهر. المعنويات ترتفع بوتيرة أسرع من السعر، ويشير القائمون على المؤشر إلى أن السوق شديدة الجشع تكون مهيأة للتصحيح.

أتوقع أن يحدث اختراق النطاق خلال الأيام القادمة، ومع قوة موسمية شهر أكتوبر وتراجع رهانات زيادات الفائدة من جانب Fed، فإن لدى Bitcoin فرصة أفضل في التحرك أولًا صعودًا نحو 86,000 دولار بدلًا من الهبوط. لكن قراءة الجشع المرتفعة تجعل مثل هذه الحركة هشّة، وأي تسارع في العوائد أو أسعار النفط يمكن أن يوقفها سريعًا.

من الناحية الفنية، يتحرك Bitcoin حاليًا بين مستوى دعم عند 83,700 دولار ومقاومة عند 84,100 دولار، والخطة مبنية على هذا النطاق. بالنسبة لصفقات الشراء، الخيار الأول هو اختراق مؤكّد فوق 84,100 دولار، مع استهداف مستوى 84,800 دولار، حيث سأقوم بجني الأرباح وأفكر في فتح صفقة بيع عند حركة تصحيحية هابطة، بشرط أن يظل السعر فوق المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا وأن يكون مؤشر Awesome Oscillator أعلى مستوى الصفر. الخيار الثاني يصبح مناسبًا إذا فشل الاختراق الهابط: ارتداد من 83,700 دولار أو هبوط وهمي إلى 82,900 دولار يفتح فرصة للشراء، مع هدف أولي للعودة إلى 84,100 دولار ثم 84,800 دولار.

بالنسبة لصفقات البيع، تنعكس الشروط. كسر مؤكّد أدنى 83,700 دولار يقدّم فرصة بيع باتجاه 82,900 دولار، ولكن فقط عندما يكون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أعلى السعر ويكون مؤشر Awesome Oscillator قد هبط إلى ما دون مستوى الصفر. إذا فشل الاختراق فوق 84,100 دولار ورفض السعر هذا المستوى، فستستهدف صفقة بيع قصيرة العودة إلى 83,700 دولار، ثم 82,900 دولار.

بالنسبة لـ Ether، فإن المنطق يعكس Bitcoin لكن على نطاقه الخاص: يتراوح النطاق العامل بين دعم عند 2,690 ومقاومة عند 2,705. يمكن النظر في فتح مركز شراء عند اختراق مستوى 2,705 صعودًا مع استهداف 2,731 (جني أرباح والسماح بفتح مركز بيع عند التصحيح الهابط)، أو عند الارتداد من 2,690 أو الهبوط الكاذب إلى 2,668 مع استهداف 2,705 أولًا ثم 2,731. يمكن دخول صفقة بيع عند تأكيد الكسر الهابط أسفل 2,690 مع استهداف 2,668، أو عند فشل الاختراق الصعودي لمستوى 2,705؛ عندها تكون الأهداف أولًا 2,690 ثم 2,668. شروط المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (50-day MA) ومؤشر Awesome Oscillator مماثلة لتلك الخاصة بـ Bitcoin. كلا المؤشرين يُستخدمان كمرشحات لتجنب الحركات الكاذبة وليس كمحفزات للدخول المبكر، ولذلك ينبغي فتح الصفقات فقط بعد أن يؤكد السعر المستويات المحددة.