Veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o NASDAQ 100 (NDX)

Após a divulgação dos dados da ADP e do PCE na terça-feira, o NASDAQ 100 era negociado próximo de 30.460 nesta quarta-feira, tentando dar continuidade à recuperação impulsionada por uma inflação medida pelo PCE abaixo do esperado. O resultado reduziu as expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em outubro e deu suporte aos ativos de risco, mas a resiliência do mercado de trabalho e o relatório de emprego de sexta-feira mantêm os traders cautelosos.

Principais fatores impulsionadores

• A inflação medida pelo PCE veio abaixo do esperado — o principal fator positivo do dia. O núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, subiu apenas 0,2% na comparação mensal, ante uma previsão de 0,3%. Na comparação anual, o núcleo permaneceu em 3,0%, ante um consenso de 3,3%. O PCE geral desacelerou para 3,4% na comparação anual, contra 3,7% esperados. Isso reduziu significativamente a pressão sobre o Fed: as chances de uma alta dos juros em outubro caíram de cerca de 70% na sexta-feira para aproximadamente 45%–47%.
• O ADP surpreendeu positivamente, mas não alterou o cenário. O número de empregos no setor privado aumentou em 90 mil em setembro, ante uma expectativa de 70 mil e 36 mil em agosto, após revisão. O ADP classificou o resultado como "forte", destacando a recuperação das contratações e a continuidade dos ganhos salariais. O mercado praticamente ignorou o dado — a reação do dólar foi limitada, enquanto a atenção permaneceu concentrada nos dados de inflação mais fracos.
• O setor de IA continua sustentando o índice. Apesar da cautela generalizada, as ações de tecnologia continuam sendo a base do índice. Na terça-feira, o NASDAQ 100 fechou em alta de 0,21%, aos 30.340 pontos, enquanto o S&P 500 caiu 0,17% e o Dow recuou 0,26% — evidência de que a liderança do setor de tecnologia persiste mesmo em um ambiente de aversão ao risco.
• O NFP de sexta-feira é o principal catalisador. O consenso aponta para a criação de 90–100 mil empregos, ante 162 mil em agosto, enquanto a taxa de desemprego deve permanecer próxima de 4,1%. Um resultado forte reacenderia as expectativas de uma alta dos juros em outubro e pressionaria o índice; um resultado fraco daria suporte à recuperação atual.

Análise técnica rápida

O panorama técnico continua neutro-altista: o índice está oscilando dentro de uma faixa, e os indicadores apontam para um impulso insuficiente para uma ruptura decisiva para cima.

A análise técnica da InstaForex agregada emite um sinal de "Compra" no gráfico diário: 17 dos 22 indicadores aplicados favorecem posições compradas.

Indicadores e médias móveis:

• O RSI(14) no gráfico diário está próximo de 60 — uma zona de alta.
• O Estocástico está recuando e se encontra em território de sobrevenda.
• O OsMA apresenta um histograma positivo, indicando domínio dos compradores, mas está desacelerando — um sinal de enfraquecimento do momentum.
• EMA de 50 períodos — 29.600: o preço está acima desse nível.
• EMA de 200 períodos — 27.800: principal nível de suporte no médio prazo.

Níveis-chave:

Resistência: 30.750 (limite superior da faixa de 30.000–30.750 e região da máxima histórica).

Suportes: 30.200 (EMA de 200 períodos no H1), 30.000 (nível psicológico), 29.710 (EMA de 200 períodos no H4), 29.600 (EMA de 50 períodos no D1), 29.000 (nível redondo) e 28.500 (EMA de 144 períodos no D1).

O índice está preso em uma faixa de 750 pontos entre 30.000 e 30.750, aproximadamente 50% concluída. A "zona de não negociação" está entre 30.500 e 30.800, região na qual é melhor evitar a maioria das operações até que ocorra um rompimento decisivo.

Eventos importantes a acompanhar

A principal questão desta semana é se o NASDAQ 100 conseguirá se manter acima de 30.000 antes da divulgação do relatório de emprego. Se esse suporte se mantiver, será possível um rompimento em direção a 31.100. Se o NFP vier forte e os rendimentos continuarem subindo, o índice poderá testar 30.200 (EMA de 200 períodos no H1) e níveis abaixo desse patamar.

O PMI industrial ISM dos EUA está programado para quinta-feira, 1º de outubro, às 12h30 GMT. A leitura anterior foi de 54,6, enquanto o índice de preços pagos ficou em 71,1, próximo da máxima de quatro anos. Dados fortes confirmariam a resiliência da economia e poderiam reacender as expectativas de uma alta dos juros em outubro.

Também na quinta-feira, vários dirigentes do Fed farão discursos e poderão fornecer novas pistas sobre a trajetória da política monetária. Após o resultado mais fraco do PCE, o mercado buscará confirmação de que o Fed ainda poderá manter os juros inalterados em outubro.

Na sexta-feira, 2 de outubro, às 12h30 GMT, será divulgado o relatório de empregos não agrícolas (NFP) dos EUA referente a setembro. O consenso aponta para a criação de aproximadamente 90 mil novos empregos, ante 162 mil em agosto, enquanto a taxa de desemprego deve ficar próxima de 4,1%. Esse será o principal gatilho para determinar a direção do índice nas próximas semanas.

Separadamente, vale acompanhar os rendimentos dos Treasuries. O rendimento dos títulos de 10 anos está próximo de 5,24%–5,26% — máxima desde 2007 —, enquanto o rendimento dos títulos de 30 anos está em torno de 5,57%, nível não visto desde 2002. Se os rendimentos continuarem subindo após dados fortes do mercado de trabalho, as ações de tecnologia ficarão sob pressão.

Conclusão e recomendações

O NASDAQ 100 está se consolidando na faixa de 30.000 a 30.800, apoiado pela inflação do PCE mais moderada, mas limitado pelos dados sólidos do mercado de trabalho e pelas altas taxas de juros. O nível-chave para os otimistas é 30.800; para os pessimistas, é 30.000.

Para os investidores que operam a curto prazo:

• Considere posições compradas após um rompimento sustentado acima de 30.800, com alvos em 31.100–31.500 e uma ordem Stop Loss abaixo de 30.000.
• Considere posições vendidas após um rompimento abaixo de 30.000, com alvos em 29.710–29.600 e uma ordem Stop Loss acima de 30.800.
• Acompanhe atentamente o NFP (2 de outubro) — esse será o principal gatilho para o movimento de curto prazo.

Para investidores de médio prazo:

• Uma possível retração para a faixa de 30.200 (média móvel exponencial de 200 no gráfico H1) a 30.000 poderia ser aproveitada para aumentar cautelosamente a exposição em posições compradas, desde que sua visão otimista em relação ao setor de IA se mantenha.

Gestão de riscos:

• Leve em conta a elevada volatilidade em torno da divulgação dos dados de emprego.
• Cumpra rigorosamente as regras de stop-loss, especialmente ao negociar rompimentos de níveis-chave.
• Acompanhe a dinâmica dos rendimentos dos títulos e os comentários dos representantes do Fed.

Esta visão geral foi elaborada com base em fontes públicas e reportagens da mídia e representa uma análise da evolução dos preços que depende de diversos fatores. Portanto, a gestão de riscos e o monitoramento das posições são fundamentais.

Veja também nossas outras análises de mercado:

GBP/USD: recuperação até 1,3300, mas um Fed hawkish não deixa os mercados relaxarem