В четверг, на момент написания данного материала, курс AUD/USD опустился примерно до 0,6916, потеряв за день 0,50%. Австралийский доллар теряет позиции по отношению к доллару США, даже несмотря на решение Резервного банка Австралии (РБА) повысить ключевую процентную ставку на этой неделе. Рост доходности американских казначейских облигаций создает давление на австралийскую валюту, поддерживая котировки доллара США.
Во вторник РБА поднял ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.), доведя ее до 4,6%. Это стало четвёртым повышением текущего года на 25 б.п. Глава РБА Мишель Буллок также намекнула на возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, так как банк нацелен на возвращение инфляции к целевому уровню в 2%.
Однако данные по внешней торговле, опубликованные в четверг, указывают на ухудшение экономической ситуации в Австралии. Профицит торгового баланса страны резко сократился с июльского показателя 1,351 млрд. австралийских доллара до 495 млн. австралийских доллара в августе. Импорт увеличился на 5,8% после снижения на 2,4% в прошлом месяце, в то время как экспорт вырос на 3,7% после падения на 3,6%.
Давление на валютную пару AUD/USD в значительной мере связано с сильными позициями доллара США, который получает поддержку от роста доходности казначейских облигаций. На момент подготовки материала доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет около 5,24%, ранее достигая 5,34% — максимума с 2002 года.
Свежие данные из США также подтверждают устойчивость американской экономики. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 26 сентября, снизилось до 197 тыс. (с 198 тыс. неделей ранее), оказавшись ниже рыночного прогноза в 201 тыс. Количество заявок на получение пособия на постоянной основе также сократилось на 11 тыс. до 1,701 млн.
Дополняют картину данные отчета компании ADP, согласно которому в сентябре в частном секторе США было создано 90 тыс. рабочих мест, что превысило ожидания (70 тыс.) и показало ускорение по сравнению с августом (36 тыс.). Кроме того, оценка роста ВВП США за второй квартал была пересмотрена в сторону повышения, составив в годовом исчислении 2,2%, вместо ранее заявленных 1,5%.
Активность в производственном секторе остается на высоком уровне. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от Института управления поставками (ISM) в сентябре немного снизился до 54,5 пункта с августовского значения 54,6, не дотянув до ожидаемого уровня в 55,0. Тем не менее, ключевые компоненты отчета показывают устойчивые результаты: индекс занятости увеличился до 52,7 пункта, а индекс новых заказов поднялся до 55,3 пункта. Индекс уплаченных цен также резко вырос — с 71,1 до 77,9 пункта, что говорит о продолжающемся ценовом давлении.
Сочетание стабильной экономической активности и сохраняющегося давления инфляции предоставляет Федеральной резервной системе возможность удерживать жесткий курс денежно-кредитной политики. Однако ожидания дальнейшего ужесточения несколько ослабли после публикации в среду данных о базовой инфляции (индекс PCE), которые оказались более умеренными, чем ожидалось. На основании инструмента CME FedWatch, рынки оценивают вероятность повышения ставки на заседании 27-28 октября примерно в 36%.
Таким образом, высокая доходность американских казначейских облигаций и прогнозы возможности долгосрочного удержания жесткой денежно-кредитной политики поддерживают доллар США, оказывая давление на пару AUD/USD, несмотря на недавнее повышение ставки РБА.
А с технической точки зрения, пара AUD/USD сохраняет медвежий настрой, поскольку недавний пробой последней важной скользящей средней 200-дневнаой ЕМА благоприятствуют медведям. А так же, котировки остаются значительно ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA), и 200-периодной SMA, что так же благоприятствует медведям. Осцилляторы отрицательны, подтверждая преимущество медведей. Индекс относительной силы перепродан, указывая на коррекцию. Но любая коррекция будет ограничена.